净利润连亏五年!方正富邦基金为何增收不增利?
2022-04-22 09:37:46
文章来源
投资时报

《投资时报》研究员  齐文健 

  随着上市公司年报陆续披露,其控股或参股的公募基金公司经营情况也逐个揭开面纱。几家欢喜几家愁,一边有基金公司赚得盆满钵满,另一边有部分基金公司深陷亏损泥潭,方正富邦基金管理有限公司(下称方正富邦基金)就是后者之一。 

  根据方正证券(601901.SH)2021年年报披露,去年方正富邦基金实现营业收入1.81亿元,同比增长36.63%;净利润为-1990.92万元。至此,该公司净利润已连续亏损五年。 

  除此之外,方正富邦基金还面临着旗下部分基金年内净值表现欠佳的问题。Wind数据显示,截至4月18日,该公司旗下有36只基金可统计今年以来收益率(各类份额合并计算,下同),有26只年内净值告负,其中17只基金年内净值下跌超过15%。 

  就净利润连续亏损、产品业绩等问题,《投资时报》向方正富邦基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。 

  净利润连续五年亏损 

  作为公募基金发行大年,2021年新品募集规模再次超过3万亿元,即使中小型基金公司也在其中分得一杯羹。但仍未能改变部分公司净利润亏损的状态。 

  方正富邦基金就是一个典型案例。数据显示,2021年方正富邦基金旗下成立了7只基金,其中主动权益类基金、债券型基金、指数型基金各有3只、2只和2只。截至去年四季度末,上述7只基金规模合计为63.77亿元。而继2017年至2020年净利润分别亏损4745.34万元、1713.55万元、3018.12万元、1701.91万元后,该公司2021年亏损金额较2020年进一步加大,达到1990.92万元。 

  《投资时报》研究员注意到,自2011年成立以来,方正富邦基金仅在2015年和2016年净利润为正,分别为1236.26万元和504.59万元。 

  除了上述年份外,2011年至2014年,该公司净利润也未能实现盈利,分别为-3434.7万元、-3833.32万元、-4623.41万元、-289.03万元。成立以来,该公司净利润累计为-2.36亿元。 

  尽管净利润尚未能扭亏,不过方正富邦基金近五年的营业收入却呈现出V型。2017年至2021年,该公司营业收入分别为1.33亿元、1.04亿元、8858.6万元、1.32亿元、1.81亿元。 

  与此同时,2017年至2021年方正富邦基金的管理费用整体呈上升趋势,分别为5318.37万元、5689.56万元、6080.24万元、8520.84万元、1.51亿元。 

  然而,管理费用同比增长的同时,方正富邦基金的支付也有所增加。2021年该公司托管费、客户维护费、销售服务费、交易费分别为3654.77万元、4798.53万元、1876.34万元、3920.96万元,较2020年同期分别增加1334.64万元、1792.51万元、383.46万元、2455.96万元。 

  作为一家券商系公募基金公司,方正富邦基金由方正证券持股66.7%。在方正证券最新披露的年报中,并未提及方正富邦基金亏损加大的原因。 

  公募基金管理方面,Wind数据显示,截至去年四季度末,方正富邦基金管理规模为448.4亿元,较2020年末的309.73亿元增长了138.67亿元,在基金公司中的排名由2020年末的第79名下滑到2021年末的第80名。 

  具体来看,该公司旗下债券型基金、股票型基金、混合型基金、货币型基金规模分别为88.87亿元、70.5亿元、51.03亿元、238亿元。 

  值得一提的是,方正富邦金旗下股票型基金中并无主动管理型产品,皆为指数型基金。 

  《投资时报》研究员查阅资料发现,方正富邦基金也曾布局主动管理股票型基金,不过最终未能如愿以偿。2020年11月10日,该公司发布公告称,截至2020年11月3日募集期限届满,方正富邦优势精选一年定期开放股票型证券投资基金未能满足《基金合同》规定的备案条件,故《基金合同》不能生效。 

  方正富邦基金2011年—2021年净利润情况(单位:万元)

  

  数据来源:Wind 

  旗下26只基金年内飘绿 

  今年以来A股市场以调整为主,受此影响,部分公募基金业绩表现不容乐观,方正富邦基金旗下部分基金也不例外。 

  截至4月18日,方正富邦基金旗下有26只基金年内净值为负,其中7只基金年内净值跌幅超过20%。 

  以方正富邦中证沪港深人工智能50ETF为例,截至4月18日,该基金今年以来收益率为-28.46%,在方正富邦基金旗下可统计年内收益率的存量基金中排名垫底。 

  公开资料显示,基金经理吴昊除了参与方正富邦中证沪港深人工智能50ETF的管理外,还管理着方正富邦科技创新A/C、方正富邦天睿灵活配置A/C等9只基金。吴昊所管的其余9只产品今年以来收益率也都为负。 

  此外,作为方正富邦基金旗下主动权益类基金中成立时间最久的产品,方正富邦新动力A各阶段业绩表现也并不理想。截至4月18日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年收益率分别为-25.92%、-37.94%、-46%、-34.1%,同类排名分别为2290/2672、1870/1879、1006/1007、702/703。该基金自2011年12月26日成立以来总回报仅为20.1%。 

  《投资时报》研究员还注意到,方正富邦新动力于2019年2月20日成立了C类份额,不过业绩表现亦不佳。 

  截至4月18日,方正富邦新动力C今年以来、近一年、近两年、近三年收益率分别为-25.98%、-38.12%、-46.33%、-34.7%,同类排名均在后1/4。如果将统计时间拉长至成立以来,截至4月18日,该基金录得的总回报为-24.59%。 

  另外,方正富邦信泓A/C各阶段业绩也都告负。截至4月18日,该基金今年以来、近一年、近两年收益率分别为-28.07%/-28.14%、-33.04%/-33.28%、-11.75%/-12.18%,同类基金排名均在后1/4。若拉长时间维度来看,方正富邦信泓A/C成立以来总回报为-7.13%/-9.62%。


责任编辑:刘利香

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