前七大股东5家持股异常，超12亿股份被质押和冻结，股价涨幅垫底且长期破净，业绩疲软下的兰州银行能否从困境中翻身。
近日，兰州银行发布公告，股东华邦控股集团有限公司（下称“华邦集团”）所持全部3.01亿股股份被司法轮候冻结，占兰州银行总股本的5.28%。其中，2.97亿股为首发前限售股，占华邦集团所持股份的98.86%，占兰州银行总股本的5.22%。除华邦集团外，兰州银行前十名股东中还有多家股东存在高比例质押或冻结情况。
股东持股异常的背后，兰州银行业绩疲软。2024年前三季度兰州银行实现营业收入为60.53亿元，比上年同期下滑3.02%；归属于上市公司股东的净利润为14.95亿元，比上年同期微增0.95%。
在经营管理上面，兰州银行的大量贷款都投向了股东方，而且多个股东已经出现了风险，这对兰州银行未来的资产质量带来了不确定性的风险因素。截至9月末，不良贷款率1.83%，近两年整体呈现上升趋势，在17家A股上市城商行中高居第二位。此外，虽然已经实施了多轮的稳定股价措施，兰州银行股价却长期破净。
针对股权质押冻结、经营业绩、资产质量等相关问题，发现网向兰州银行发送采访调研函，截至发稿前，兰州银行未就相关问题给予合理解释。
第一大股东所持股份遭轮候冻结 多家股东持股异常
兰州银行股东持股问题一直备受关注，近日，兰州银行发布公告，其股东华邦集团所持全部3.01亿股股份被司法轮候冻结，占兰州银行总股本的5.28%。其中，2.97亿股为首发前限售股，占华邦集团所持股份的98.86%，占兰州银行总股本的5.22%。
（股权冻结情况：兰州银行公告）
对此，兰州银行公告表示，该事件不会对其日常经营管理、公司治理产生不利影响。公司将持续关注该事项的后续进展情况，并依照法律法规及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。
（股东信息截图：兰州银行2024年第三季度报告）
事实上，除华邦集团外，兰州银行前十名股东中还有多家股东存在高比例质押或冻结情况。据兰州银行三季报显示，第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团有限公司（下称“兰州国投”）持有4.08亿股股份，持股比例为7.16%。其中，持有的1.37亿股股份被质押，2.71亿股股份被司法冻结，被冻结股份占其持有股份的66.42%。
此外，兰州银行的第五大股东甘肃盛达集团有限公司（下称“盛达集团”）持有的1.06亿股股份已被质押，占其持有股份的38.55%；该行第六大股东深圳正威（集团）有限公司（下称“正威集团”）持有的全部2.46亿股处于质押且被司法冻结状态；该行第七大股东甘肃天源温泉大酒店集团有限责任公司（下称“天源温泉大酒店”）所持的1.76亿股全部被质押。
经统计，兰州银行五大股东所持股份被质押或司法冻结的数量合计为12.37亿股，占兰州银行总股本约21.72%。
业绩疲软 大量贷款资源流向关联股东
股东持股异常的背后，兰州银行业绩疲软。从最新的2024年三季报数据来看，前三季度兰州银行实现营业收入为60.53亿元，比上年同期下滑3.02%；归属于上市公司股东的净利润为14.95亿元，与上年同期基本持平。
在收入结构中，除了利息净收入45.44亿元，较上年同期增长0.13%外，手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动等业务项均出现了较大幅度的下滑。
从盈利能力来看，兰州银行面临一定压力。2021年至2023年以及2024年9月末，利差持续收窄，依次为1.74%、1.65%、1.49%、1.44%；净息差亦然，依次为1.72%、1.58%、1.46%、1.45%。
盈利能力不足的同时，兰州银行资产质量承压。数据显示，截至9月末，不良贷款率1.83%，比上年末增了0.1个百分点，近两年整体呈现上升趋势，在17家A股上市城商行中高居第二位；而不良贷款余额46.76亿元，较上年末增加10.47%。且今年每个季度均出现两位数的增长。不过同期拨备覆盖率205.47%，首次超过200%，拨贷比为3.76%。
另外，截至2024年9月末，兰州银行正常类贷款占比为92.63%，较上年末上升1.18个百分点，关注类贷款占比为5.54%。在贷款五级分类中，按逾期贷款占比计算，逾期率超过5.75%，问题贷款比例和逾期贷款比例在42家上市A股银行当中仍偏高。
让市场担忧的是，兰州银行的大量贷款资源，流向了股东及其关联方。据兰州银行《2025年日常关联交易预计额度的议案》显示，截至2024年9月末，与盛达集团及其关联企业的交易余额最高，达29.95亿元，2025年预计额度为30亿元；对兰州国投及其关联方、华邦集团及关联方的授信交易余额分别为24.3亿元、20.49亿元，2025年预计额度分别为25亿元、20.51亿元。而兰州银行《2024年日常关联交易预计额度的公告》显示，2023年正威集团及其关联方从该行获得的关联授信余额为14.92亿元，2024年预计额度为14.78亿元。
问题是，兰州银行第六大股东深圳正威集团2.46亿股被质押并司法冻结，该公司已经成为失信被执行人，目前其被强制执行的累计金额高达155亿元；兰州银行此前贷给正威集团的14多亿贷款能否追回不得而知。
数据还显示，截至9月末兰州银行的资本充足率为11.86%、一级资本充足率为9.72%、核心一级资本充足率已下降到8.28%，比年初有所降低，在42家上市银行当中处于最低水平，也已逐渐逼近7.5%的监管红线。
从股东结构的不稳定，到业绩的疲软，再到不良贷款率的上升和资本充足率的下滑，种种问题叠加，使得市场对其未来发展充满疑虑。尽管兰州银行已经采取了一些措施，例如“稳股价方案”来增强投资者信心，但是效果并不理想。股价表现来看，截至2024年12月30日收盘，兰州银行股价为2.53元/股，距离最高点，总市值蒸发了近300亿元，目前市值仅剩144亿元。而最新的每股净资产为5.16元，当前股价仅为每股净资产的一半。
（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）
