自2023年4月启动A股IPO辅导备案至今，福建海峡银行股份有限公司(下称“福建海峡银行”)已完成第十三期上市辅导，时长已超3年，但仍有一些核心问题未解决。
近日，兴业证券披露福建海峡银行最新IPO辅导进展报告，指出该行股份确权比例需加强，自有物业确权比例也需提高，公司治理、内控合规体系还有待持续完善。这些问题成为福建海峡银行冲击A股的主要障碍。
股权结构存短板
福建海峡银行的辅导机构是兴业证券，本期辅导时间为今年二季度。在辅导报告中，兴业证券指出，该行目前仍存在的主要问题是股东以中小法人及自然人为主，且人数较多。
针对这一问题的解决方案，福建海峡银行近年来开展了失联股东查找及股权梳理工作，确权股东户数已取得较大提升。后续，兴业证券将联合相关律所持续督导该行强化股权管理，进一步提升股份确权比例，健全股权规范治理体系。
截至2025年末，福建海峡银行第一大股东为福州市投资管理有限公司，持股比例16.5%，该股东实际控制人为福州市财政局；第二大股东为福建省能源集团有限公司，持股比例6.52%，前十大股东合计持股比例51.39%。
在福建海峡银行的股东户数中，绝大多数为自然人。截至2025年，该行股东总数4003户，较2024年减少8户，其中自然人股东约3800户，占比近95%，法人股东约200户；在股份性质方面，国有法人股比例53.63%，其他法人股比例37.27%，自然人股比例9.17%。
针对福建海峡银行这一股权结构和性质，业内人士认为，大量自然人股东带来的问题主要是股份确权难度大、进度慢，难以达到上市银行标准；二是股权管理不规范，历史股权变动核查、股东信息核验工作量较大，且存在潜在股权纠纷风险。
作为辅导机构，兴业证券在多期辅导报告中均提到，福建海峡银行股份确权比例仍有提升空间，需持续加强股权合规建设。
因股权问题，福建海峡银行还曾收到监管罚单。2023年底，该行因股权管理不到位，同业业务投前调查审查不尽职等违规行为，被监管罚款410万元。2025年7月，海峡银行App还因违规收集使用个人信息被通报。
与福建海峡银行类似，在目前处于上市辅导阶段的地方中小银行中，东莞银行、杭州联合银行、北京农商行、广州银行等，均存在股权较分散、自然人股东过多等问题，由此长期处于上市辅导期，辅导周期均普遍超过2年。
一家上市农商行战略部人士告诉记者，此前该行在上市过程中，也经历过对自然人、中小股东股份的持续确权过程，这类股权分散，大多是此前银行改制过程中的历史遗留问题，因此也成为当前中小银行上市的共性难题，只有规范股权结构，才有可能在上市过程中更进一步。
除股权结构这一主要问题外，福建海峡银行还存在资产确权与内部合规治理等问题。截至今年6月末，该行自有物业权属合规的建筑面积占总房产建筑面积的比例为87.25%。
兴业证券在辅导报告中指出，该行还有部分自有物业尚未取得权属证明，需进一步提升，同时还需完善公司治理结构、强化内部控制制度。
博通咨询首席分析师王蓬博认为，股权规范与资产权属问题，已成为制约当前中小银行登陆资本市场的两大核心难题，这些银行仍需优化股权结构，确保股东权益清晰，加强资产管理，提高透明度与合规性。
净息差持续承压
福建海峡银行的前身是福州城市合作银行，总部位于福建省福州市，1996年12月成立，2009年10月更名为福建海峡银行。截至2025年末，该行资产总额3032.16亿元，同比增长6.81%，存款余额2185.15亿元，贷款余额1784.97亿元。
作为一家地方城商行，该行近年来在降息大环境下，净息差面临持续下滑压力。截至2025年末，该行净息差1.35%，较上年末下降0.21个百分点，已连续五年下滑。
净息差走低，导致该行利息收入下降，进而影响营收规模。2025年，该行营收为47.45亿元，同比下降5.74%。在强化成本管控后，该行净利润同比增长至10.79亿元。
与大多数中小银行一样，福建海峡银行也面临资本补充压力。截至2025年末，该行核心一级资本充足率9.05%，同比下降0.39个百分点，低于同期商业银行10.92%的平均水平。同时，该行一级资本充足率与资本充足率同比均下滑。
王蓬博认为，当前中小银行业在资本补充渠道上比较单一，除增资扩股外，上市融资是中小银行提升核心一级资本充足率的主要方式，因此中小银行对上市融资期待较高。
对于福建海峡银行的上市进程，业内人士认为，该行在上市辅导阶段还需加强股权结构治理，进一步提升资产确权比例，这些问题整改完成后，才能进入材料申报、沟通反馈阶段。
针对福建海峡银行仍存在的问题，兴业证券在辅导报告中表示，下一阶段将督促该行落实合理的解决方案，关注其经营状况及内控提升，引导该行关注监管政策和规范运作要求、关注银行业IPO最新审核动态。
